原创 古老板 2024年08月05日 17:34
我们又见证历史了。
今天，又一次的全球性股灾。
多国股指出现熔断、崩盘！
日经225指数收盘重挫12.4%，较7月高点下跌26%，盘中2次熔断，抹去今年以来所有涨幅。韩国KOSPI指数收盘下跌234.62点，跌幅8.77%，一度触及熔断机制。
受此影响，跨境ETF持续下挫。其中，日经225ETF（513880）、纳指科技ETF（159509）午后跌停，日经225ETF易方达（513000）、日经ETF（159866）跌超9%，日本东证指数ETF（513800）跌超8%，纳斯达克ETF（513300）、纳指ETF（513100）跌近8%。
在外围股市的影响下，A股也出现震荡，截至收盘，沪指跌1.54%，深证成指跌1.85%，创业板指跌1.89%。
BTC也暴跌！
全球金融市场陷入恐慌暴跌 BTC四日连跌15000美元_新浪财经_新浪网 (sina.com.cn)
为什么会大跌？
股市的价格，是一个心理预期，完全由不同的人对未来的看法共同决定，这是没有任何人可以预测的，他只能事后进行一定的解释。
在经济学里，有一个原理叫测不准原理。
它指的是，如果你能预测未来，那么当你将这个预测公布于世时，大家都相信你的预测是准确时，这时，人们现在就会行动了，你的预测也就没有任何作用了。
比如，你预测腾讯股价三年后会到1000元，所有人相信你的预测时，他明天就到1000了，那么你的预测就是错误的。
虽然有这个测不准原理，但是不是就是说经济学在预测上面毫无作用呢？当然不是。
经济学当然可以预测未来，更多的时候，是预测管制的结果。
比如，2020年美国开展QE时，那么，所有学过奥派经济学中商业周期理论的同学，都可以进行预测，那就是，美国会进入物价飞涨时代，由于美元是世界货币，那么世界各国的物价也会上涨，并且马上会出现繁荣景象。
当然，我们同样可以预测若干时间后，全球必定进入衰退期。
同样美国出台禁酒令时，经济学家们都能预测，酒的需求不可能被消灭，公开的酒不能喝，酒这一行将成为地下黑道经营的生意，并且价格会越来越贵。
再比如，今天提高最高工资的标准，必然会带来失业。今天给女性的职业特权（比如产假一年以上），那必然会让女人更难找工作。
这一类的推理，甚至大众都明白了。
比如，禁止补课，并不能消灭补课需求，结果是，有钱的家庭更容易在高考中获取好的教育资源，反而会加剧阶层固化。
我其实经常做预测，比如，我在五年前就预测过，房产税在中国出不了台，我现在也经常预测，延迟退休在中国推动不了。
经济学结合一点对现实经验的理解，就能进行一些较为准确的预测。
但是，这种预测并非是经济学纯理论的推论，经济学纯理论的推导不是概率性的，是确定性的。
所以站在纯经济学理论的角度，是不能对未来进行任何预测的，但结合一定的现实经验，则可以进行更准确的未来预测。
这种未来预测也是一种定性的预测，而不是定量的。
我今年从1月就在会员群里唱空美股，但这只是定性，无法预计到什么时候会有股灾。因此，对于具体的投资，意义不大。但可以提示风险。
今天的全球股市，大跌，就是全球大萧条的一个预期体现。
不要忘记了，我们身处一个历史最大规模的商业周期当中。
自2020年起，全球各国政府都投入了轰轰烈烈的印钞运动中去了，仅仅在疫情爆发三个月内，全球总刺激方案（包括财政和货币刺激），便已经达到了惊人的18.4万亿美元，占到了全球GDP的20.8%。
2021年全球各国政府继续开动印钞机，各种大规模刺激计划，不断地叠加。
人类五千年以来的，都没有这两年加起来印的钞票多。
只要你学过奥派的商业周期理论，强烈推荐美国大萧条，那你就必然会得出一个结论，印钞的起点，就是商业周期的起点。
从来没有什么资本主义必然的经济周期，全是由印钞搞出来的。
我相信，这样的结论，不仅是学过奥派的普通人就能掌握，在中国货币管理层甚至政界高层，其实都懂。
从2010年起，在刘鹤的率领下，多部门启动对20世纪30年代大萧条和2008年以来国际金融危机的比较研究，邀请了中国人民银行、银监会、社科院、国务院发展研究中心、北京大学等单位的研究人员参加，作出了此项研究的总报告。奥派的《美国大萧条》也是重要的参考书目。
这本书叫作《两次全球大危机的比较研究》。
文章发表于《比较》2012年第5辑，随即引发广泛关注，并于2014年获第十六届孙冶方经济科学奖。
在这篇文章里，虽然采取的是经验比较的方式，但一样会得出结论：货币超发就是罪魁祸首。
文中总结道：
大萧条前，泛滥的信贷政策引起了股市的泡沫和投机的狂热；在这次危机前，美联储极其宽松的货币政策、金融放松监管和次级贷款都达到前所未有的水平，使得经济泡沫恶性膨胀。
在经济泡沫导致消费价格上涨的压力下，货币当局不得不采取紧缩货币政策，从而捅破了泡沫，改变了投机者的心理预期，使得迟早发生的事终于发生
换句话来说，你不要以为政治人物，和央行的管理者是不懂的。
超发货币的后果，他们当然是懂的。世界上这么多研究经济危机的书籍，哪些是最好的理论，人都有逻辑能力，能判断哪一种理论才是正确的。
不仅中国的央行高层和高层政治人物懂，美国的美联储管理者也非常懂。
但是，懂得超发货币的后果，并不代表他们就不发了。
美国总统拜登，在政坛几十年，这些理论他会没听过吗？当然不是，他还曾经是美国奥派议员荣保罗的同事呢，而荣保罗长期以来在美国国会的演讲，就是天天痛批美联储印钞，并在美国2008年金融大危机前几年就预测了这一结果。
那美国的政治人物，明明知道发钞会有后果，会带来经济灾难，为什么还要发？
第一，是因为时间偏好。
2020年是大选年，今年也是大选年。两党选举，最后由摇摆州中的5%左右比例的选民决定谁赢。
在这种大选年，要么疯狂发钞讨好底层，根本不顾未来的后果，要么拼命掩盖已经衰退的事实。
高时间偏好下，任何问题都是考虑的重点，货币超发会带来经济危机，这有什么？几年后的事，有我当下的事重要吗？
我选不上了，不就一无所有了吗？不就是一个路人甲吗？
天底下有比这更为重要的事吗？没有的。
政客的第一利益，是他们的政治利益。
第二，是因为压力集团的利益。
金融领域，也有压力集团，华尔街，中国的各种金融机构，不仅会与金融管理机构进行勾结，还会通过各种媒体影响大众。
发钞往往容易带来债务的消除，让杠杆投资者们轻松减少债务，从而获得另一群人的储蓄。
通胀是一种税，但这种税不是全部由政府收取的，而是由先拿到钞票的人获取的。美国的金融界就更爽，他们可以直接征收全球其他国家民众的税，因为他们在大放水期间，会更早地拿到货币，贷到款。
因此，并不是政客们SB，不懂什么货币学，不懂经济危机，不懂萧条成因，他们当然懂。
只不过发钞，有利于他当下的政治利益。
另一群官僚管理机构与则金融资本家联合，一起通过印钞剥夺有现金储蓄人的财产。
所以，这种戏码才会反复上演。
08年演一回，今年还得演一回。以后还得继续演。
惨的就是小老百姓，储蓄被剥夺，企业大量倒闭，资产疯狂下跌，很多人生少越来越困难。
但小老百姓，也没有什么可抱怨的，因为能认识到印钞就是抢钱，就是破坏经济的人，没有几个，科学没有普及嘛，在货币领域，更是知识的沙漠。
今天全球资产的下跌，不过在告诉我们每一个人，我们就处于历史以下，由货币超发制造的大萧条之中，离结束，还早呢。
不过，能认清这一事实，对保护自己的财产还是有点好处的，所以学点经济学是有必要的。
