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原创 古老板的老巢 2024年09月25日 06:41
昨天，中国股市猛涨，昨晚，中概股也猛涨。
因为，任泽平等人，一直呼吁的大水，终于放出来了。
准备金率降！不但是降，还说明，以后还要降！
往股市中注水！不但要注，还告诉你，还会持续地注！
往地产业里也倒一盆大水，首付降低到15%，未来零首付也说不定，兄弟们，买房呀！
还向中小企业放水，宣布经营困难，经营贷可以继！不得断贷！
政策管理部门，充分汲取了过往政策不利的教训，不再挤牙膏了，要放，就告诉你，咱们放个痛快！
以前降点印花税，就认为是大政策了，但没反应。
现在多管齐下，同时发布，并且告诉你，后面还有，你涨是不涨？不涨，我跟你拼了！
欧神早在今年就大喊，这是史上最好的机会，现在不抄底，将来就没有机会了，因为水，就在眼前，必然会放。
尽管不要搞大水漫灌，政府一直在说，但还是没忍住，任泽平等人都等疯了，天天在催着放水，不管他在恒大，还是后来在东吴证券当首席经济学家、现在在中原银行当首席经济学家，放水，都将为自己任职的单位及行业带来红利。
水，能载舟，起码，往股市里放水，就能止跌，拉红。
这次学上了日本，央妈实际上间接入市了，要知道日本央行，可是成为了日本一众大企业的最大股东。
直至2021年底，日本央行持有36.3万亿日元的股票，同时也是优衣库母公司、龟甲万等大量上市公司的股东。并且占东京证券交易所总市值的5％以上。
现在只要你以上市公司股权为质押，也可以从央妈那里贷到款，虽然与日本央行的作为有所区别，但本质是一样的。
这两种方式，都是一种货币宽松的手段。
多了一个有无限子弹的央妈，那股民们的心情一下就好起来了，并且央妈大方得很，首期几千亿，接下来还有啊，预期给你拉满，你满意不满意？
房市的动作也超大，房贷利率给我降！首付比例，给我降！
一句话，央妈急了，兄弟姐妹们，你们贷款么？只要你贷，怎么都好说！关键的不是房贷利率多少、首付多少，而是央行的决心。
既然目标就是让你贷，那么，万一这些手段没有达成目的，那还得加大力度，央妈说，决心我已经表完了，接下来就看你的了。
对于深陷地产价格痛苦的欧神及水库粉们来说，这真的是天降甘霖吗？
且慢、且慢！
我同意，这么大规模的放水，并且是定向往股市、房市里注水，这能在短期内改善预期，但是，请你注意，放水的姿势千百种，你需要仔细辨别。
美国佬放水，比中国的央妈要疯狂。
人家放水，是直接印钱发给民众，这种放水方法，有着明确的确定性，那就是，市场上的新增货币一定会增加。
当年的四万亿，直接印钱给政府去做基建，这也有明确的确定性。
但这一次的放水，并不一定有明确的确定性。
先说股市的水，虽然央妈愿意给贷款，但首先需要机构去贷款，机构去央妈贷款也有他们的考量，那就是，我得确定我的股价真的是低估了，否则，我用100元的股票价格去贷款了100块回购自家股票，结果股票跌到了八十，这是何苦来着？
股票的股价，最后的基本面支撑，依然是盈利。
再说，房产的水。
央妈很想让你贷款买房啊，但是即使首付是15%，利率下降，从月供两万降到了月供一万八，你如果面临失业、降薪的威胁，你贷么？首付是零，你都不一定贷。
你敢贷款，必定来源于你坚信：你未来的收入会节节上升，不会让你中途断供。
在经济低迷期，中国各个银行里的储蓄之所以节节上升，就是因为在风险的预期下，人们增加现金握存，以对抗萧条期的不确定性。
收入不涨，企业利润不升，谁敢买房呢？
因此，这两种水，依然不是美国那种水，它依然由企业和个人的预期决定，只有企业的销售额恢复增长，个人对未来的收入信心恢复了，才能构建对股市、房市长期的预期。
本来我认为，最多再过一年，只要不放水，控制一下支出，减减税，那么，中国经济恢复增长，那是必然的。
因为只要土地、劳动力的价格跌到了位，那么，投资就将有利可图，资本扩张自然就恢复了，虽然在出清的过程中，人们比较痛苦，但，这毕竟是短期的。
当下的干预反而是在阻碍出清的过程。
然而，中国存在着另一种情况，导致这种市场状态下的出清难以完成，那就是地方政府作为地产行业的参与者，他们无法出清。
恒大可以倒闭破产，地方政府怎么倒闭破产呢？
中国的地方政府实际上是房地产企业的上游，无数恒大的供应商都在哭天喊地，地方政府也不例外。
而地方政府刚性支出太高了，失去了土地财政收入，却无法减支，无法像无数企业一样，出售资产、缩减开支来降低债务。
向地产业放水的重要目的，就是为了救地方政府的财政。
但很显然，这些放水手段都受到了制约，人们是否有意愿，还是要打个问号的。
欧神根据过往的历史经验来判断是错误的，因为过往的放水，同时还伴随着资本的扩张，也即一边通货膨胀，一边存在真实的资本扩张，真实的生产力在增长。
真正让中国地产价格节节上升的更为重要的因素，不是放水，而是真实的生产力的增长，是无数人真实的收入增长。
而真实生产力的增长，来源于营商环境的改善，来源于给资本和生产力一个良好的发展空间，比如事实上的低税。
因此，如果仅仅是放水，不出台更多改善营商环境的开放性措施，这种形式的放水效果，无法持续，他只能如天空中的流星一样，只是很短的时间点亮天空。
如果配套上减税，放松管制，对外大力度的开放等一系列改革动作，才能真正的启动资本扩张。
短时间的繁荣，从来都不难制造。民众不贷款，大不了政府直接借钱来花，直接了当地增加总货币量，就能带来表面的繁荣。
税收也会增加，物价涨一倍，按比例征收的税收，当然也要涨一倍。
但真实的繁荣，不是货币单位变化的增长，而是人们收入可以购买到的商品数量的总和。
央行很多只箭，射出来，力度不小，放就放吧，但能不能再配套这些不花一分钱的政策呢？
比如：
1、宣布商品房使用期限为999年
2、宣布全面实施三零（零关税、零补贴、零壁垒）的单边自由贸易
3、农村土地产权流转限制取消
4、废除影响企业发展的大部分的各种管制
5、回到以地方政府GDP为目标的管理体制中，放手让地方政府搞经济，不要连税收都统一
6、减减支啊，政府国企裁裁员啊，国企啥的卖一卖呀
只有让营商环境变好，才能让企业利润增加，从而让资本市场真正繁荣，只有让企业发展起来，劳工收入才节节上升，房市的上升才有坚定的基础。
如果下个季报，一堆上市公司的利润在跌，能撑起股市的繁荣吗？
如果送外卖的人增加了，能撑起房市的繁荣吗？
不回到经济发展的基本逻辑，光靠搞货币政策，怎么可能解决资产价格下跌的问题。
欧神啊，国家的确骑着白马来救你了，但是泥潭里的你，真的就能起来吗？未必啊！
当然也别大惊小对，日本不也这么玩过吗？有效果吗？
我可以肯定地说，如果当年日本泡沫破裂后，日本政府不管，任由企业破产，市场出清，日本早就恢复了繁荣。
市场出清怕个毛啊，真实的财富不会受到损失，那些倒闭的工厂不过过一段时间被他人接收，重新开始生产，只有某些具体的个人会在时代的洪流中遭遇悲惨的命运。
但是，没办法吧，谁叫全世界各国政府都喜欢玩币呢。
我就不扯什么奥派经济学了，能把中国带出泥潭的，从来都不是什么货币手段，而是市场化改革和对外开放啊！
这是绝大部分中国人都明白的道理，有谁会说今天中国四十多年的发展是因为央妈货币玩得好呢？一个农民都懂啊！
